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不写技术创业今天开始写美股心得

发布日期:2022-01-14 20:44   浏览量:

  这是我九月前在知乎写的一篇旧文,在知乎上被点赞了三百多,里面有我交易美股的一些基础逻辑,整理了下,重新分享到微信公众号上来,算是我这个公众号改名改写作方向的一步吧,今年陆续阅读了六七本股票方面的经典著作,然后结合自己今年的操作,积累了蛮多写作分享素材, 希望可以认真写下来。

  导读:我在知乎看到很多美股股票分析,各类公司行业分析,但是我从来没有看到哪个美股分析师分享自己的股票交易收益和交易记录,这不禁让我想起我们程序员圈子里的一句话“Talk is cheap, show me your code”,今天我想说另一句话“Talk is cheap, show me your Stock exchange listing”。

  2016年从8万美刀到13.6万美刀,70%的收益,加上人民币汇率,总收益大概在80%左右,到了差不多11月份,我撤出了大概8万多美金,然后把利润留下来继续玩。

  2017 年满打满算都过去将近两个月了,我才开始动笔梳理总结我在 2016 年的交易记录,如果有同学是用史考特的话,大家可以在我的账户--交易历史下载自己的交易报表复盘,我下载了最近三年的交易历史记录,重点分析2016年我的交易痕迹,在分析交易历史记录的时候依然还能够想起当时买入卖出时候的那种侥幸、恐惧、刺激、欣喜的心理过程。

  统计最近三年的交易记录,我最近三年一共交易 155 次(包含买和卖)、其中 2016 年交易 79 次;最近三年交易过 23 支股票、其中 2016 年交易了 11 支股票。股票类型主要在科技股和大宗商品股这两类上,2016 选择进入大宗商品股的主要原因是石油和铁矿石等大宗商品在近几年中已经到了跌无可跌触底反弹的周期。

  下图是我 2016 年持有交易过的股票列表,下面我会分析每次买入股票的交易细节和心得,也欢迎大家关注我,一起交流讨论。

  AMD 的交易细节和心得:2016年四五月份就开始关注“农企” AMD 了,这只一年多时间内涨了五倍的公司,我也只是成功做了两次波段而已。原因有两个:第一关注这家公司的时候已经5块多了,几个月涨幅惊人我自己害怕有回撤的风险;第二是因为 AMD 这家公司主营业务电脑芯片(CPU)和图形芯片(GPU)都不敌强大的竞争对手因特尔、NVIDIA,双面作战且都处于下风,这几年仅仅因为专利授权才勉强脱离破产危机。

  因为这两点再加上对电脑芯片(CPU)和图形芯片(GPU)在全球的竞争格局没有深度透彻的研究,所以持有 AMD 的过程中,我是犹如惊弓之鸟一有风吹草动就会逃跑的那种。

  Twitter(TWTR) 交易细节和心得:关于 Twitter 基本面我也是比较清晰的,Twitter 用户增长停滞且还在亏损之中,对于一个还处于亏损状态且用户增长停滞的科技公司,资本市场是不会给好脸色和高估值的,要么给想象力,要么赚钱,Twitter 都没有好答案 。但是由于 Twitter 在美国甚至全球还拥有巨大的用户量和影响力,在创始人 Jack Dorsey 回归之后,我对 Twitter 重新回到高速增长抱有期待,甚至最不济 Twitter 也可能会被巨头并购,无论是扭转用户增长,公司盈利以及被收购都能够得到巨大的回报。但是 Dorsey 自从2015年7月回归重新担任CEO之后,Twitter 产品进化虽然更快了,也推出了直播业务 Periscope ,但是这一些都没能扭转 Twitter 的走势,所以 Twitter 每次财报都大跌,被并购传闻就像大姨妈一样,隔一段时间就会出来,2016一整年 Twitter 在16元低位徘徊着,算是一个比较安全的价格,我时常都有继续购入的冲动。

  说真的,陆续关注和持有 Twitter 这么几年给我自己带来的教训是巨大的,我总结出了三句话:

  第一、永远不要和一只股票谈恋爱不要不舍得割肉,当然这里的不要太恋爱说的是不要不舍得割肉,而不是说不要深入研究公司的核心业务;

  第二、一家核心业务开始遭遇增长困难的公司想要扭转趋势是非常非常难且需要时间的,这期间持有的风险将会远远高于你能获取到的收益,且时间成本巨大;

  第三、鸡蛋不要放在一个篮子里,相信这句话大家都听了无数次了,但是如果不亏得刻骨铭心估计永远都只会当做耳边风而已。

  猎豹移动(CMCM)的交易细节和心得:这只股票就是我拿出自己的两成仓位投机吧,因为猎豹在 Facebook 工具类广告之后,猎豹原有倒卖流量商业模式进入死胡同,市值跌到了14亿美金,但是那会猎豹在海外动作频频,如收购News Republic、投资社交直播应用,想复刻出一个国外版的今日头条和秀场直播。对于猎豹的我困境很清楚,也很赞同猎豹从工具升级到内容的这套战略打法,所以当时就入手了。但是但是,我持有一段时间后还是出清了,原因是猎豹在原有商业模式日落西山之后,而新的模式还没有建立之时,猎豹真正的拐点其实并没有到来,想到这里我就果断逃啦,我需要继续做的就是等待那个拐点的到来,然后再上车不迟,宁愿赚少点我也不想冒猎豹转型失败的风险和时间机遇。

  斯普林特 Sprint (S)的交易细节和心得:Sprint 是日本软银旗下的美国第四大运营商,在几年前孙正义收购之后,采用激烈的低价竞争,导致 Sprint 这几年亏损严重,我是在Sprint 发布第二季度财报后购买的,原因很简单 Sprint 扭亏为盈了,我相信这是一次小小拐点的来临,然而我在半个月挣了7个多点就走啦,我这花心大萝卜最终也没能坚持下来。后来特朗普当选,孙正义立即和特朗普会面,把关系搞的棒棒的,前几天也传出软银有意出售 Sprint 多数股权促成与 T-Mobile 合并的消息,总之都算是利好吧。目前 Sprint 在 9 左右徘徊,我自己觉得风险不大,可以持有。

  Twilio(TWTO)的交易细节和心得:Twilio 是一家云通讯服务提供商,算是云计算的概念啦,我购买这家公司的时候就做好了在公司解禁前卖出的心理准备,因为我自己做互联网,我对这个模式大概比较清楚认识。总结起来这家公司的软肋非常明显那就是技术过于简单且客户极度极端集中(营收主要是Airbnb、Uber和WhatsApp等众多大公司),我判断未来这家公司要么被收购,要么发展技术壁垒更高的技术服务,否则很容易被取代。另外中国国内也有很多家云通讯服务提供商公司,我觉得这种模式在中国走不通,理由很简单,国内公司的尿性肯定是会自己做这样的服务的,毕竟没有多少技术壁垒。

  Twilio 介绍:Twilio 通过融合云计算、web 服务以及通讯技术来提供一种全新形式的通信服务。通过在云端搭建语音基础设施 web 服务,Twilio 让开发者可以将语音、短信、 IP 或 VoIP电话以及视频呼叫服务集成到 web、移动及桌面应用上。举例说明一下 Twilio 的作用。比方说你开发了一款 APP,这款 APP 需要每天会向用户发送一条与自己宠物有关的短信(短信仍然是最有效最普及的渠道),但是考虑到这些用户从属于不同的运营商,所以要想实现这一点你需要针对不同运营商的短信网关做接口,因此这件事情仍然非常麻烦。而如果使用 Twilio 的服务,几行代码就能轻松搞定。

  GoPro(GPRO)的交易细节和心得:GoPro 是一家做运动相机的硬件公司,前几年依靠着产品大卖股价最高飙升到90多如今,我前几年在60多的时候入手过 GoPro 小挣百分之十几(也因为这个缘故,GoPro 也一直在我的观察列表中),后来因为大疆、索尼等公司也跟进做运动相机, GoPro 本身也增长乏力等缘故,2015年 GoPro 在一年中跌去百分之八十多的市值,2016 也一直徘徊在 10元左右。其实 GoPro在运动相机增长乏力后 ,2015 和 2016 年也一直尝试扩展业务,比如推出 GoPro Awards 鼓励用户生产和分享更多的内容期冀从而打造一个在线年立项研发消费级无人机产品 Karma 等等各种措施。我也正是因为看到 GoPro 推出无人机后才开始入手,期待 GoPro 能借助 Karma 咸鱼翻身,但是遗憾的 Karma 在飞行过程中会突然失去电力,刚刚开卖两周,就不得不召回了卖出的 2500 架无人机。

  当然了,昔日 GoPro 最亲密的合作伙伴大疆推出自己的运动相机也是給了GoPro致命伤害,毕竟像 GoPro 运动相机这样没有技术壁垒的硬件产品,深圳的制造企业可以轻而易举的COPY!COPY!而 GoPro 试图逆向研发出消费级无人机对抗大疆,那简直难之又难,况且大疆在 Karma 发布之前就针对性的发布了DJI Mavic ,完全压制着 GoPro。虽然对 Gopro 在整个市场的地位和竞争态势有了比较深刻的了解,但是还是鬼使神差的购买的 GoPro ,期待他能趁着无人机咸鱼翻身,但是市场再次教训了我,在一家公司原有商业模式衰退之后,而新的模式还没有建立之时,切勿轻易抄底,哪怕该公司已经跌去90%市值,所以静静等待 GoPro 新的拐点重新到来。

  淡水河谷(VALE)交易细节和心得:选择淡水河谷,起因是2016年开年中国政府一直在强调去产能,然后经常看到铁矿石原油等大宗商品价格大涨的财经新闻,看到这些消息之后,我就开始看最近十年全球大宗商品价格走势,发现很多大宗商品股已经开始触底反弹,所以我就开始物色全球的铁矿石公司,很自然铁矿石三巨头巴西淡水河谷公司、澳大利亚必和必拓公司、英国力拓集团进入我的视野,在三家巨头中我又看到这几年淡水河谷更因为遭遇巴西经济大幅下滑巴西货币雷亚尔贬值、淡水河谷铁矿石溃坝事故、全球铁矿石供应过剩三个层面打击股价已经超低位了且开始反弹了。在三月份铁矿石价格重新上涨翻倍,巴西经济也开始回暖,整个拉美右翼开始上台(强调自由经济,巴西左翼zong罗塞夫下台是迟早的事情)这让我兴奋异常,全力杀入淡水河谷,以至于后续还入手巴西石油公司(PBR/A)、巴西国家钢铁(SID)、巴西布拉德斯科银(BBD)。其中内在逻辑就是我重新看好巴西经济的复苏。

  巴西石油公司(PBR/A):巴西最大的石油公司,购入逻辑和淡水河谷差不多,期待可以实现石油价格上涨和巴西经济复苏带来的双重利好

  加拿大能源(ECA)交易细节和心得:这是加拿大最大的石油、天然气液和天然气生产公司之一。买入逻辑很简单,因为看好石油价格的回升,然后挑选了一家超级大型、风险较少的国家级公司。

  自由港迈克墨伦铜金公司(FCX):全球最大的铜业上市公司,买入逻辑跟上述是一样的,大宗能源一般都是集体回涨,当时和淡水河谷、加拿大能源、同期轮换观察。

  美国钢铁(S)交易记录:在2016年11月9日,共和党候选人特朗普当选美国总统,因为历任共和党总统都和传统的大企业关系较好,且特朗普在竞选中把重启大规模基建政策当作最重要的政策,所以我挑选了一遍选择了老牌钢铁公司美国钢铁,且持有到现在,按照当前美国钢铁的收盘价37.64,该股給我带来38.5%的收益。

  这一年之中学会了放弃,学会了顺势而为,学会了从全球视角,从全行业视角来选股,这样才能让自己选的股票更大概率是向上的,是上涨的。除了上面的股票之外,我还一直关注新东方和好未来两支中概教育股、巴西ETF、俄罗斯ETF、各类能源的ETF。现在还依稀记得初入美股第一个月发帖说自己22%盈利是不是太少了,后来经历了中概大跌才知道这个收益的艰辛。